Capital Campaign Update
April 11, 2011
“How beautiful on the mountains are the feet of those who bring good news”
(Isaiah 52:7)
Dear parishioners,
The future of our parish looks incredibly promising. When I arrived in September 2008, the parish had two loans from Modesto Commerce Bank totaling $9.5 million. The terms were to have the loan paid in five years at 6% interest. In February 2009, we started a capital campaign to raise $5 million. We struggled to make the payments; our ministries suffered many cuts; the employees were reduced to half, etc. But, we knew we had to balance our budget. Over the last 2 years we made over $1.3 million of interest payments alone. Last fall we raised $1.5 million dollars to fulfill the second installment of the required principal payments.
Recognizing the efforts made by our parishioners, several local groups and organizations within our community approached us recently with offers of assistance. They offered to match the funds we raised last year and have, subsequently, contributed $1.6 million. Thanks to this gift, the remaining balance on the loan has been reduced to $5 million. Last week, we signed a new loan contract with F&M Bank to refinance the remaining $5 million. These are the terms negotiated with F&M Bank:
- Loan maturity of five years.
- Fixed interest of 4.25%
- The Diocese of Stockton has guaranteed $2 million, and two foundations have pledged to match the funds raised by parishioners up to $3 million in the next five years. Because of this, there was no need for collateral.
- There is no penalty for pre-payment.
Our current financial picture is:
- Bank loan amount $5,000,000.00 (Plus interest)
- Loan fees 40,000.00
- Low interest loans from parishioners 710,000.00
Total Parish Debt $5,750,000.00
This is the time to make every dollar count! For every dollar you give, we will receive another matching dollar. If we are able to raise $3 million over the next four years, together with the matching funds, our debt will be completely paid off!!! The original cost of building the church was $18.7 million. We must acknowledge that the parish has already raised and paid $13 million (plus interest from the previous loan).
I encourage all of you to continue to make your pledge payments for our capital campaign. If you don’t have a pledge, I encourage you to join the many families who are contributing ‘one hour of salary a week’. Half is placed in the white envelope for parish operations and half in the blue envelope for the capital campaign. Every donation in the blue envelope is strictly used for debt payments.
I am very thankful to God for the opportunity to pay off our loan faster and begin to build up our ministries again. I thank all of you for your continued support, prayers and contributions. I thank the finance council for their leadership, the local groups, organizations and donors for their support, and F&M Bank for their trust and willingness to work with us. “With God, all things are possible” (Matthew 19, 26).
Sincerely in Christ,
Rev. Ramon Bejarano
“Que hermosos sobre los montes los pies del mensajero que traen buenas nuevas”
(Isaías 52:7)
Queridos parroquianos,
El futuro de nuestra parroquia es prometedor. Cuando llegué en Septiembre del 2008, la parroquia tenía dos préstamos con el Banco de Modesto por un total de $9.5 millones. Las condiciones de crédito era pagar la deuda en cinco años con un 6% de interés. En febrero del 2009, comenzamos una campaña capital para recabar $5 millones. Hemos batallado para hacer los pagos; los ministerios han sufrido; los empleados fueron reducidos a la mitad, etc. Pero sabíamos que teníamos que balancear el presupuesto. En los últimos dos años pagamos más de $1.3 millones solo de intereses. El año pasado juntamos más de $1.5 millones para completar el segundo pago del principal de la deuda.
Reconociendo el esfuerzo de nuestros parroquianos, algunos grupos y organizaciones de la comunidad nos han ofrecido asistencia. Nos ofrecieron igualar el monto de dinero que juntamos el año pasado y han contribuido $1.6 millones. Gracias a este regalo, la deuda bancaria ha sido reducida a $5 millones. La semana pasada firmamos un nuevo crédito con el Banco F&M para refinanciar esos $5 millones. Estas son las condiciones de crédito que negociamos con F&M:
- Crédito a madurar en cinco años.
- Interés fijo de 4.25%
- La diócesis de Stockton ha garantizado $2 millones, y dos fundaciones han hecho una promesa de igualar el dinero colectado hasta por $3 millones en los próximos cinco años. Por esta razón, el banco no pidió colateral.
- No hay penalidad si se paga la deuda antes.
Nuestra situación financiera se ve así:
- Crédito Bancario $5,000,000.00 (Mas el interés)
- Cargos de manejo del crédito 40,000.00
- Préstamos a bajo interés de parroquianos 710,000.00
Deuda total de la parroquia $5,750,000.00
¡Este es el momento para hacer que cada dólar cuente! Por cada dólar que demos a la deuda, recibiremos otro más. Si juntamos $3 millones en los próximos cuatro años, junto con la cantidad igualada por fundaciones, habremos pagado toda la deuda!!! El costo original de la iglesia fue de $18.7 millones. Es bueno reconocer que ya se ha recaudado y pagado $13 millones (más el interés del crédito anterior).
Les animo para que continúen haciendo los pagos de su promesa a la campaña capital. Si no hicieron una promesa, les suplico que se unan a las familias que ya están contribuyendo ‘una hora de salario a la semana.’ La mitad se coloca en el sobre blanco para los gastos de la parroquia, y la otra en el sobre azul para la campaña capital. Toda donación en el sobre azul es estrictamente usada para el pago de la deuda.
Estoy muy agradecido a Dios por la oportunidad de pagar la deuda más pronto y comenzar a fortalecer los ministerios. Les agradezco a todos por su apoyo continuo, sus oraciones, y contribuciones. Le agradezco al consejo de finanzas, a los grupos locales, organizaciones y donadores por su apoyo, y al banco F&M por su confianza y deseo de trabajar con nosotros. “Con Dios todo es posible.” (Mateo 19, 26).
Sinceramente en Cristo,
Rev. Ramón Bejarano
